一文盘点四大DEX代币经济模型和玩法上的异同

币市火了的一个表征是圈外人开始向圈内人打听「比特币怎么上车」了。上周,蜂姐就有几个圈外的朋友集体来取经,了解如何买卖加密资产。他们快速上手了中心化交易没几天,就开

币市火了的一个表征是圈外人开始向圈内人打听「比特币怎么上车」了。上周,蜂姐就有几个圈外的朋友集体来取经,了解如何买卖加密资产。他们快速上手了中心化交易没几天,就开始询问Swap是什么?流动性挖矿是怎么回事?

我们发现,这些常识对币圈玩家来说是基础,但对白纸一张的新手来说是就是鸿沟,不了解的情况下入局可能意味着风险。本周起,蜂巢财经将围绕开放式金融推出DeFi蜂窝栏目,围绕DeFi系列性得普及常识,解读热点,介绍有趣的玩法,当然也会提示潜在的风险。

首期,我们将从DeFi最常见的去中心化交易(DEX)场景说起。

从中心化交易所普遍采用的订单簿模式,到去中心化交易所运用的AMM(自动做市商)式自由兑换模式,加密资产交易从去年6月发生的变革正影响着市场。获取各个平台的治理代币,甚至再将治理代币当成「锄头」去「耕作」新资产,这个过程让交易不仅是买或卖这么简单了。

当下的去中心化DEX领域,风头正盛的莫过于Uniswap、SushiSwap、Mdex以及PancakeSwap,虽然都是围绕Swap类的新型交易平台,但在代币的经济模型和玩法上各有差异。对于想使用这些应用的用户来说,你需要了解它们各自的诞生背景和治理分配及价格情况。

Uniswap

Uniswap是AMM自动做市商机制DEX的领头羊,它诞生于2018年11月,依靠x*y=k这个数学公式摆脱了挂单这种常见的订单薄模式,实现了代币A与代币B的实时兑换。

2020年9月,Uniswap以空投的形式发行了部分治理代币UNI,并支持ETH-USDT、ETH-USDC、ETH-DAI、ETH-WBTC四个「流动性矿池」,鼓励用户提供这些交易对的币种质押,从而产生其余UNI。2020年11月17日,四个流动性挖矿池按社区规划「停矿」,也就是说,目前已经无法通过流动性挖矿的形式获取UNI。

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Uniswap界面

代币经济模型

UNI初始发行总量为 10?亿枚,会在4年内完成分发,其中60%分配给社区,21.51%归属团队,17.8%分配给早期投资者,0.69%分配给顾问。团队、投资人和顾问的代币都分4年线性解锁。

目前,分配给社区的6亿枚UNI中,已经有1.5亿通过空投分配给2020年9月1日前使用过Uniswap的老用户,2000万枚通过4个流动性挖矿池完成释放。社区治理库保存了大约4.3亿枚代币,用于社区和开发奖励等,这部分代币分4年释放,逐年递减。

市场表现

根据欧科云链3月4日的数据,Uniswap24H交易量为8.88亿美元,24H交易人数为42113人,两项数据都让Uniswap成为以太坊网络的DEX领头羊。当前,Uniswap总锁仓价值(可以理解为用户放进Uniswap中的资产总值)为41.4亿美元,排名以太坊所有DeFi协议的第五位。

非小号数据显示,UNI近30天涨幅达到49.54%,近3月涨幅为591.4%。其价格已从1月1日的4.85美元攀升至25美元上方。

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UNI的价格表现

如何获取UNI?

由于UNI无法通过流动性挖矿产出,最直接获取它的方式就是从Uniswap以及其他中心化交易平台直接购买。当然,为Uniswap及社区发展做出有效贡献的,也有机会获得代币奖励。

UNI能用来做什么?

作为治理代币,UNI的基本用途是社区治理上,持有者可以在治理论坛发起提案或进行投票,与其他UNI持有者共同决定Uniswap的重大决策。此外,用户还可以拿它当「铲子」,将它投入到其他支持UNI的DeFi流动性质押池中,挖取其他DeFi应用的代币。

Uniswap新动向

Uniswap最受人关注的是其V3版本何时上线。此前,Uniswap创始人Hayden Adams发布推文表示,2020年,Uniswap V2版本证明AMM可以完成传统交易所无法完成的工作;2021年,Uniswap V3将带来滑点和资本效率提升,证明AMM可以在所有方面超越传统交易所。

3月4日,Hayden Adams通过推特发起投票询问用户,当Uniswap V3发布时,用户将首先从哪获取一手信息?选项包括Uniswap V3博客文章、Uniswap V3白皮书、@Uniswap的推文、任意推特的反应。这一新动态被解读为UniswapV3即将面世,兴趣的用户可以前往这些渠道关注Uniswap的动态。

SushiSwap

SushiSwap诞生于2020年8月,它基本延续Uniswap的核心设计。不同的是,它一上线就发行了治理代币SUSHI,还借了「老大哥」Uniswap的池子,以完成SUSHI的部分分发。那时候,用户通过在Uniswap上为一些交易对提供流动性,就能获取SUSHI,这是开发方设定的分发规则。

2020年9月,SushiSwap实施了流动性迁移,将「暂存」在Uniswap的流动性挪到自己的站内。这也短暂造成了Uniswap的资金量大幅流失。当时,SushiSwap被视为Uniswap最主要的竞争对手。

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SushiSwap界面

代币经济模型

SUSHI最初设定的发行量是「无限」的,每个以太坊网络区块中可以产出1000枚SUSHI,这导致早期SUSHI的市场抛压非常严重。其价格也由最高10美金跌至0.5美金左右。

后经社区投票,SushiSwap智能合约协议将SUSHI的总发行量修改为2.5亿枚左右,区块奖励逐月减少。日前,SushiSwap已执行月度减产,产出速度已降至每区块40 SUSHI。

Uniswap的激励模型中有手续费分红,即用户使用Uniswap会被收取0.3%的交易手续费(ETH结算),这些手续费会全额分配给流动性提供者。SushiSwap做了一些修改,其交易手续费同样为0.3%,但这部分费用拆分成了两项激励,其中0.25%直接分配给活跃的流动性提供者,而剩余的0.05%将兑换成SUSHI,分给SUSHI的持有者。?这意味着SushiSwap会拿出手续费收入的一部分回购SUSHI,这就为SUSHI提供了一支购买力。

市场表现

根据欧科云链3月4日的数据,SushiSwap24H交易量为3.73亿美元,24H交易人数为3231人。当前,SushiSwap总锁仓价值为33.3亿美元,紧随Uniswap其后,排在所有以太坊DeFi协议的第六位。

非小号数据显示,SUSHI近30天涨幅达到75.79%,近3月涨幅为685.04%,涨势较UNI更猛。其价格已从1月1日的2.7美元攀升至18美元上下。

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SUSHI的价格表现

如何获取SUSHI?

目前,用户当然可以从SushiSwap规定的交易对中通过提供流动性来「挖」SUSHI,也可以通过主流交易平台直接购买SUSHI。

SUSHI能用来做什么?

SUSHI作为治理代币,与UNI一样可以参与社区投票,进行社区治理。此外持有SUSHI相当于交易所股东,可以获得SUSHI分红。一些新的DeFi协议也为SUSHI设立了流动性挖矿池,质押SUSHI可以参与挖其他资产。

SushiSwap新动向

3月4日,SushiSwap CTO Joseph Delong发推称,SushiSwap正在走向多链。目前SushiSwap已经部署到Fantom、Polygon、xDai Stake、BSC、Moonbeam Network等网络。他还称,应用一直在考虑Layer2的设计,目前SushiSwap团队正在多个层次上设计SushiSwap并迭代。

Mdex

Mdex是部署在Heco链上的去中心化交易所,其首创了双重挖矿模式,囊括了流动性挖矿和交易挖矿。

Mdex是当前Heco链上体量最大的DEX,多数Heco链上新出现的DeFi项目开启流动性挖矿时,都先在Mdex上设置交易对式的流动性质押池。

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Mdex界面

代币经济模型

Mdex治理代币为MDX,发行总量为10亿枚,每个Heco链区块产出80枚MDX奖励,每半年减半一次。其中80%通过流动性挖矿、交易挖矿产出,10%归属团队,7%分配给早期投资者,3%用于市场运营。

Mdex的交易手续费为0.3%,其中的0.3%会反哺生态(0.1%用于推动生态项目发展,0.14%用于奖励给挖矿用户,0.06%用于回购销毁 MDX)。

市场表现

根据3月4日Mdex官网数据,Mdex24H交易量为30.9亿美元,是Uniswap的3.47倍。总锁仓价值为21.7亿美元,位列所有Heco链DeFi项目的第一位。

非小号数据显示,近7天MDX涨幅为-23.79%,近一个月涨幅为70.42%。自1月20日以来,MDX从1.2美元涨至最高10.2美元,目前回落至5.69美元。

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MDX的价格表现

如何获取MDX?

MDX可通过流动性挖矿和交易挖矿产生,用户可在Mdex指定的交易对提供流动性,获得MDX奖励。此外,在Mdex进行主流币对交易,同样可以获得MDX奖励。

MDX能用来做什么?

MDX目前的应用场景包括社区提议及投票,在Mdex董事会质押MDX及相关LP Token可获得MDX奖励,MDX也是Heco链上挖其他资产的「铲子」。

Mdex新动向

蜂巢财经独家获悉,Mdex将登陆更多公链,实现资产互通,跨链协议有望在后期实现,让用户可以一键切换资产。未来,Mdex还将上线订单薄模式。

PancakeSwap

PancakeSwap是在BSC上运行的去中心化交易所,诞生于2020年9月。它以交易速度快、费用低为特点。目标是成为BSC上的第一流动性提供者和创新游戏化Farm机制的发源地。

PancakeSwap交易手续费为?0.2%,其中?0.17%作为流动性挖矿奖励,0.03%作为系统收入。除了Dex业务外,其还有Farms、Syrup Pools、Lottery(彩票)、IFO(Initial Farm Offering)等业务板块。

Farms是流动性挖矿农场,可以产生CAKE代币。

Syrup Pools相当于一个代币空投池,BSC 链上的项目方可以申请与 Pancakeswap 进行合作,并免费提供一定数量的代币,用户可以在 Syrup Pools 中质押 CAKE 代币进行挖矿,来收获其他项目代币。

在Lottery(彩票)版块中,用户可以使用CAKE购买彩票。

BSC 链上的其他项目方,可以通过 Pancakeswap的 IFO来募集资金。与IEO不同的是,用户参与IFO需要支付的是 CAKE/BNB 交易对的LP Token。IFO 完毕后,LP Token 背后的 BNB 将交付给项目方,CAKE 则被销毁。

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PancakeSwap界面

代币经济模型

PancakeSwap的治理代币为CAKE,最大供应量为195,140,310枚,当前流通量为120,670,625枚。CAKE全部通过流动性挖矿产出,目前,每个区块产出25 CAKE,每日产出75万枚CAKE。Farms中收获的CAKE将有 9.09%被销毁;彩票中花费的10%的 CAKE 将被销毁;IFO中100%的CAKE将被销毁。

市场表现

3月4日,Pancakeswap官网显示,其总锁仓价值为16.1亿美元,24H交易量为8.75亿美元,略低于8.88亿美元的Uniswap,是BSC第一大DEX。

非小号数据显示,CAKE近7天涨幅为-7.52,近30天涨幅为583.41%。自1月1日以来,CAKE从0.6美元涨至最高21.3美元,目前回落至13美元上下。

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CAKE市场表现

如何获取CAKE?

当前CAKE可通过PancakeSwap的Farms版块,通过提供流动性挖矿获得,也可以在PancakeSwap及币安等交易所直接购买。此外,用户还可使用CAKE在Lottery(彩票)系统中碰碰运气。每张彩票上有4个随机数字,2个数字与开奖结果相同,则可以瓜分奖池中10%的CAKE ;3个数字相同可以瓜分奖池中20%的CAKE;4个数字相同可以瓜分奖池中50%的CAKE。

CAKE能用来做什么?

CAKE可用于社区治理,以及参与流动性挖矿来挖得CAKE和更多新代币,并且参与链上IFP打新。当然,如上所述,它还可以用于买彩票,或者参与新币挖矿等。

PancakeSwap新动向

近日,PancakeSwap发布了版本发展规划,并考虑通过社区投票决定是否进行减产。今年第二季度,PancakeSwap计划进行合约迁移,以进行V2升级。此外,PancakeSwap还将发力NFT赛道,最近已经推出了NFT简介、团队和积分系统。未来还将布局借贷赛道。

如何进入这些应用?钱包是主要的DeFi应用入口,市面上有多种支持DEX的链上钱包APP,蜂巢财经代小白向老玩家们发问:?

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编译者/作者:蜂巢财经News

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